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标题: 预期与风险共存 [打印本页]

作者: 岸边居住 时间: 2024-9-29 12:57
标题: 预期与风险共存
预期与风险共存

昨晚，田老师对90年代日本房地产泡沫的形成与破裂做了深入分析：
日本本币在80年代中期开始大幅升值，日本财阀银团手上兑换了大量美元资本，开始大量购买海外资产（同时以很“便宜”的价格进口大量生产资料），因而日本经济发展的预期急剧提升，整个市场充满了欢乐的气氛，促使房地产贷款利率一再下调，日本民众也因资产性收益的预期很高，“人人”都积极去贷款去买房去消费，造成房地产这个主流游戏不再能标识人的社会等级和地位，房地产的资产属性迅速弱化，房地产泡沫破裂！然而，日本是一个弱主权国家，没有经济发展的主导权，科技产业被打压，市场从属化，它找不到一个可以替代房地产的主流游戏，因此，从1992年开始，日本逝去了30年、40年，甚至会逝去更久更远……。

2024年9月18日美元降息，借鉴日本房地产泡沫破裂形成的原因与造成的结果，观察近期我国房地产和股市这一场人造牛市，是否是短期一锤子买卖，还是长期牛市的起点，这得看后面的措施和发展，最重要的是价值评估体系是否真正改善，是否能激活全体民众价值创造的活力。我以为中国正在试图开启市场主流游戏的转换开关：

一、房地产的止跌回稳
1、房地产，从2021年开始三条红线重压之下，直接切断资金源头，大地产相续爆雷或出现大问题，有点用力过猛、矫枉过正，房地产在奄奄一息中，不时给来一下吸氧；
2、在经济主流游戏一房地产，不乐观的情形下，高层似乎在转变思路，就是开始重视资产性收益对提振消费市场、遏制通缩的作用；
3、房地产市场的“止跌回稳”，是为了在没有形成新的主流游戏前先稳定住原有的主流游戏，以期稳定住资产性收益的预期，达到刺激民众消费的欲望，遏制通缩。

二、资本市场的冒险和闯关
1、重视资产性收益。近期国家多箭齐发，止跌回稳房地产只是一方面，真正的标的是资本市场。
2、大A前面几个交易日，上证指数从2689到3087涨了400点，很多人股票帐户涨了几万到十几万，（十一长假估计消费会火爆），但没有变现，可能跌回去的风险也不小，就像老师说：“什么时候进去不重要，什么时候出来才更重要”。
3、可以借鉴房地产这个资本市场。繁荣之后的萧条危害极大！人造牛市能持续多久级别有多大呢？让“投资”市场承担起资产性收益刺激消费的效果，就要考虑到“投资”市场一地鸡毛时对经济的破坏作用！
4、资产性收益是一种虚幻的刺激，是空中楼阁，只要没有及时变现，那现在的贷款消费其实都是将来的负债，都要连本带利地还回去，一旦投资市场破灭，因为它的灵活性更高，灾难性的后果会来得更快更猛。
5、以前高层好象没有指望股市，甚至还有意识打压，现在似乎要转换，开启投资市场成新的主流游戏，要走这一步了，也必然要了解相应的风险和后果吧，既然决定要把股市拉起来，那高层一定不会轻易再让股市崩溃。
6、但是股市长期持续上涨的根本，是用制度约束与激励上市公司做好企业创造价值，而不是圈钱融资套现，希望这个制度的定位和执行能真正落实。
7、中国要玩新的主流游戏，要将资产重新定义，先稳楼市，再建股市。同时打赢可能发生的金融战，前期把贝莱德和挪威主权基金打得满眼都是泪，黯然退出大A和港股，外资占比已经不高了，而国家大资金的持股比率却是历史最高。现在全世界，表面上看，只有中国经济韧性最强潜力最大，外资现在应该又急着想进来了，那它们的持仓点位应该是从2800开始到3000，往后平均在3000算是手快的了。这样，在3000点左右或以上一些，将沉淀大量外资和国内大资金，以后3000点估计不容易下破了。但是资本是追项目追价值走的，股市要稳住且持久上涨，还得看中国经济能否健康发展。
8、洲际导弹发射下的军事保障。发射东风一31AJ，美西方眼神一下就清澈了，美国降息之后意图发动战争，又赶资本回流的幻想要破，美国要冷静下来了吧。
9、警示：大家耐心一点，不要因为三根阳线就忘记过去三年多年的苦了。没什么人能预测股市，牛市一定就来了？任何时候都要保留一份敬畏之心。

三、预期中包含有风险。
好的预期只有1/4，不好的预期和风险有3/4，一开始就应该从了解困难和掌握风险出发，再积极主动地争取最好的预期。我想到，《易经》的重点也是积极主动地重视艰难险阻、趋吉避凶、因时应化。

作者: 噫吁嚱 时间: 2024-9-29 13:01
悲观永远正确

作者: 岸边居住 时间: 2024-9-29 13:25

噫吁嚱发表于 2024-9-29 13:01
悲观永远正确

不对，积极主动地面对风险和艰难险阻，才能达成好的预期。

作者: 岸边居住 时间: 2024-9-29 13:36

噫吁嚱发表于 2024-9-29 13:01
悲观永远正确

如果要说，应该是：冷静永远正确。

作者: 噫吁嚱 时间: 2024-9-29 13:48

岸边居住发表于 2024-9-29 13:36
如果要说，应该是：冷静永远正确。

在这个市场里，每个人都要做贼，不然会死得很惨。

当然，贼也会死，监管部门有时候也会睁眼瞅一下

作者: 岸边居住 时间: 2024-9-29 14:07

噫吁嚱发表于 2024-9-29 13:48
在这个市场里，每个人都要做贼，不然会死得很惨。

当然，贼也会死，监管部门有时候也会睁眼瞅一下

市场比人聪明，顺“市”而为，才最终能成事。贼，是因为定位就不对，如此法律越滋张盗贼越多起。

作者: 噫吁嚱 时间: 2024-9-29 14:10

岸边居住发表于 2024-9-29 14:07
市场比人聪明，顺“市”而为，才最终能成事。贼，是因为定位就不对，如此法律越滋张盗贼越多起。

对，A股需要两把法王斩鬼刀，一把砍投机客，一把断证监会的头

作者: 岸边居住 时间: 2024-9-29 14:25

噫吁嚱发表于 2024-9-29 14:10
对，A股需要两把法王斩鬼刀，一把砍投机客，一把断证监会的头

投机客永远存在，市场规律会教育应该他们怎么做；
证监会，以前要么是既得利益者，要么是不懂金融不懂资本市场的团伙。只有先树立“服务民众”意识的人，努力学习认真积累金融知识，积极布署，冷静对待，才能把“融资”市场改变成真正的“投资”市场，使市场投资指向企业管理指向科技创新，从而改变人→激发活力创造价值。理想和愿望，往往很难实现，但成功何必在我呢。

作者: 岸边居住 时间: 2024-9-29 14:28
市场会教育人，证监会还要面对外部可能发生的金融战，责任重大，死生之地，不可不察啊。

作者: 春水秋霜伊人 时间: 2024-9-29 14:59

噫吁嚱发表于 2024-9-29 13:01
悲观永远正确

我也是这个意思。悲剧是正剧。

作者: 岸边居住 时间: 2024-9-29 15:22

春水秋霜伊人发表于 2024-9-29 14:59
我也是这个意思。悲剧是正剧。

悲观和乐观，于事都没什么用，只有冷静旁观才有用。

作者: 春水秋霜伊人 时间: 2024-9-29 15:23

岸边居住发表于 2024-9-29 15:22
悲观和乐观，于事都没什么用，只有冷静旁观才有用。

作者: 江南烟雨~ 时间: 2024-9-30 14:20
不玩、不看。

作者: 江南烟雨~ 时间: 2024-9-30 14:21
心如止水

作者: 清凉月影 时间: 2024-9-30 19:13
96年入市，07年戒股，心如止水
不能把生命浪费在看盘上

作者: 清凉月影 时间: 2024-9-30 19:15
手里持有大量现金的人，看到股市飘红就冲动地进场？可能性不大吧，大概率是赔钱的股民加仓呢

作者: 清凉月影 时间: 2024-9-30 19:21
因为有一套投资房等着卖，一直关注房市。这几天随着政策节奏，房源在第一天减少了1套，第二天又减少了1套。昨晚放开限购政策北京还没出，又减少了1套。

17年暑假买的投资房，去年达到最高值，今年一路下跌，虽然没跌到买入价，算上现金的成本，等于没赚到钱。我在等北京放开限购，那就是卖房的信号。

再也不想赚钱的事了，不想操心了，不值得

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-1 06:52

江南烟雨~ 发表于 2024-9-30 14:20
不玩、不看。

《市场本质》随读随想
1、市场是自由人的联合
2、市场是自由社会的秩序
3、人变得越独立和越自由，市场就变得越成熟和越有效
4、保护自由就是捍卫市场机制

这里的自由，我认为指的是思想的自由，延伸开来就是创新的自由、发展的自由、胡思乱想的自由。市场有规则有制度，它允许的是“从心所欲不逾矩”的自由。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-1 06:54

江南烟雨~ 发表于 2024-9-30 14:21
心如止水

不玩可以，这么大震动，必须看看想想啊。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-1 06:56

清凉月影发表于 2024-9-30 19:13
96年入市，07年戒股，心如止水
不能把生命浪费在看盘上

不看盘，旁观。

房地产作为一个主流游戏，在日本、美国、中国等主导过经济的发展，日本房地产泡沫后没有找到新的方向（科技创新）没有了社会主流游戏，美国也不允许它有任何冒犯；美国房地产之后以资本市场为主流游试，通过资本市场调配资源发展科技创新，美国人以持有科技股为有地位的象征，因此它的科技创新发展迅猛，但近十几年因霸权思维的寄生，出现了大问题；中国有迹象要从房地产经济转向资本市场，关键是我们资本市场的定位和管理能力，即有约束和激励上市公司关注改善管理结构提升价值创造能力，而不是一味圈钱融资套现，而民众可以用资金追逐项目追逐价值的本，自由参与和监督资本市场。这个需要监管部门是真正服务大众，有能力有责任的一群人。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-1 06:57

清凉月影发表于 2024-9-30 19:15
手里持有大量现金的人，看到股市飘红就冲动地进场？可能性不大吧，大概率是赔钱的股民加仓呢

我也看不清楚，就试着问最大“数据库”一《易经》，得山雷颐卦六四爻动。爻辞：六四。颠颐，吉。虎视眈眈，其欲逐逐，无咎。结合书中解释，我理解如下：
市场表现一天上涨249点，颠覆性震动，一时获利不少，欲望炽烈而积极，市场志向也不在小，一方面要锁定外资获得外面供养，一方面希望高层稳住并下定决心。“投资”市场一派雄心勃勃，行动却不宜躁进，高层负有颐养全体民众之责，所施广大，暂时还好没有大问题。嘿嘿

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-1 06:59

清凉月影发表于 2024-9-30 19:21
因为有一套投资房等着卖，一直关注房市。这几天随着政策节奏，房源在第一天减少了1套，第二天又减少了1套。 ...

颐卦之综卦为大过卦，这一点要引起重视并警觉！

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-1 07:00
以上都是好玩，试试。愿看就看，不看笑过就好。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-1 07:23
《易经》云：“天地设位，圣人成能，人谋鬼谋，百姓与能”。
我的理解：天地万事万物的运行设置了关键位子，有责任心承担起服务民众的人，他的能力自然会成长，在吃苦受累的过程中增益其所不能；人的谋划和外力的相助，都需要有百姓积极的参与和贡献（天下兴亡，匹夫有责）。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-1 07:24
我相信责任越大能力越大的人，而不是能力越大责任越大的救世主。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-1 08:08
《易经》实质是一本指导有责任心有担当的人，增长能力、服务民众、解决问题、和谐整体的书。
不从这个起点出发，《易经》很难看进去，很难学好。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-8 10:52
近期我一直没买股票，试着分析股市上冲原因，就是玩玩看看。
1、国内政策允许上市公司向银行借钱拉升自己公司股票，并不允许借款他用；
2、国内国有大资金进入股市，拉升股价；
3、美加息外溢的资本冲入中国股市，目前比较全世界来看中国股市，相对安全、低估值；
4、全体民众一般散户积小成大的资金抢着入市。
5、以上，既有人造牛市拉高资产价格，以阻止外资抢低价优质资产的目的，又有管理层以期激活股市活跃经济的考虑，既不专业也未触及经济发展的本质。股市表现出欲望灼灼的热烈。然而，最危险的是全体闷头冲入股市的一般散户，随时有大资金获利回吐和股价暴跌套牢的风险。
6、还有，国内外做空资金正虎视眈眈，股市一旦露出破绽，随时可能会出现噬与反噬的惨烈现象。
7、还是希望，管理层认识股市发展的本质，返本归源，明罚敕法整顿股市，引导股市配置好资源发展健康经济，股市与经济真正稳健持续向上，造福人民。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-8 10:53
刚看到，临。
执政者教导民众，必须让民众学会自己思考问题，独立判断问题，这样才能培育出具有想象力与创造力的人才，国家各项建设才能无穷无尽，成就不可限量。临，讲全民参与，必须先做好民众教育工作，民众乐于学习，政府包容引导，不尚权威，不制造对立恐怖，不走愚民政策、斫丧社会长远生机的错路。全民教育，造就民主素养，就有雍容和乐的气息。
反之，若不积极培养民气，而钳制打压，广施教化变质成残民以逞，即“至于八月有凶”了。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-8 10:54
看样子人造牛市还会上冲一段吧，积累的风险会很大，就像令狐冲体内真气乱窜，股市要化解真气过盈过乱还是得靠真功夫→引导至科技创新发展健康经济。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-8 10:56
傅佩荣先生说，易经总经就八个字：居安思危，乐天知命。

作者: 缥缈城主 时间: 2024-10-8 11:52
聊经济的，加个金色的标签

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-8 12:25

岸边居住发表于 2024-10-8 10:52
近期我一直没买股票，试着分析股市上冲原因，就是玩玩看看。
1、国内政策允许上市公司向银行借钱拉升自己 ...

美降息资本外出

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-8 12:26

缥缈城主发表于 2024-10-8 11:52
聊经济的，加个金色的标签

好的，谢谢！

作者: 江南烟雨~ 时间: 2024-10-8 13:32

岸边居住发表于 2024-10-1 06:54
不玩可以，这么大震动，必须看看想想啊。

多年前就上岸了，毫无兴趣。。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-8 13:42

江南烟雨~ 发表于 2024-10-8 13:32
多年前就上岸了，毫无兴趣。。

股市和男足一样，伤人心啊。
看花吧

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-10 13:35
我就抱着以下两个方面的“本”来参市场变化表现出的“禅机”，其它的都是花架子，都是光影表相。
一、经济是否健康发展，就看社会全体民众的创造力活力有多大。说学术点是价值评估体系是否真正解放人，说通俗些是人的权利义务是否对等合适。
二、投资市场是否成熟，就看市场的（投资）定位和约束与激励机制的制度建设并落实好了没有。
货币政策对经济发展都没有实质的作用，也许有一时的表面作用，只是做出“总要做点事”的样子而已。
能不能先治标再治本呢？也许标本兼治才是正路。希望吧。

作者: 岸边居住 时间: 2024-10-10 13:38
成熟的投资市场，能对上市公司改进企业管理结构提升价值创造能力起正向推动作用。在上市公司股价上涨时，上市公司的市值上涨，意图“恶意抢购”的公司抢购成本随之上涨，抢购不那么容易实现，上市公司就有了更牢固的安全防护罩，可以集中精力进行科技创新提升价值创造的能力，又进一步提升股价；在上市公司股价下跌时，市值下跌“恶意”抢购成本下降，公司实控人容易失去对公司的控制，这将迫使上市公司改进管理结构以提升价值创造能力，从而推升股价进入正向推动公司发展的轨道。
入市前提：一个成熟的“投资”市场很重要。
买股启示：一个你真正了解、能不断改进提升的上市公司，才值得你用真金白银去买它的股票。

消费不拉动经济，因为没有新的价值创造。但消费可以活跃经济，经济活跃了价值增长点就容易出现并被找到。拉动经济，消费是标创新是本。

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