题注:那次我小挣了一笔,突然翻出这篇来,感觉自己好伟大,那时所说,现在都应验了,可惜,整个经济圈还是那么艰难,且愈演愈烈。
阴雨天,加上气温适宜无所事事,于是睡得天昏地暗,一扫节前几天在证券市场的疲惫。今早刮胡子时对着镜子端详自己,气色不错,没有皱纹,剃过一次光头后头发也多了,呵呵,万里归来年愈少啊。
这几天的评论是受国内国外双重影响。
国内的CPI指标过高导致高度调控政策,进入9月份后中国制造业采购经理人指数(PMI)再行下滑,这是明显的经济在降温。整个九月份市场日均成交量维持在1000亿左右,相对于24万亿总市值,这个数字让人欲哭无泪。
奇怪的是对市场的宏观政策却是背离供求关系制衡原则的,在资金如此稀缺,市场如此低迷的情况下,证监会9月21日还大手笔核准了多家上市公司募资总额累计高达350亿元的再融资计划,甚至还有包括东吴证券在内的20家企业预披露招股书。再加上中国水电、中交建、陕煤股份即将通过IPO登陆A股市场,总募资达510亿。中国股市已是极度的贫血患者,却仍要被大鳄们抽血。
再说国际,上个礼拜美联储利率决策例会决定出售短期债券置换长期债券,这一所谓的“扭转操作”低于市场此前对量化宽松的预期。说明美联储在经济衰退面前已无计可施,道琼斯指数下挫,大宗商品市场遭受严重重挫,全球其他市场也沦陷。加上欧债危机因素,国际市场动荡严重牵动中国A股市场,并且互为影响。
目前,美英法德股市救市反弹的呼声大起,甚至有笑话说中国A股市场国庆休假7天成为欧美市场重大利好消息,而节后中国A股市场的走向呢?
这需要问三个问题,一是中国经济怎么了?二是中国资金流向了何处?三是放假的这七天欧美股市的方向。
先问第一个问题,中国经济怎么了?
我们现在承认经济泡沫吧?也没办法不承认,CPI指标已经连续在6%以上且不断突破。其实真正的现实已不仅仅是泡沫了,而是危机,结构造成的重大危机。虽然中国的GDP遥遥领先所有国家,但构成是什么?发达国家消费市场构成的GDP指标占到所有经济比例的70%,而我们不到35%。我们的构成是什么呢?地产、政绩工程、形象工程,这些钢筋水泥拉动的经济占到了总量的30%,加上大型国企,其他的融资银行和证券公司等等占到了总量的50%。上述经济体的增长率在08年以前就已经达到了30%以上,这两年更是突飞猛进,平均一下,中国GDP增速保持在10%一点也不奇怪。
上个世纪九十年代中期时,小平的科技是第一生产力被捧为圣典,于是民营经济异常活跃,中国经历了一场制造业的黄金期,于是我们的生活质量,财富拥有,市场流通等都上了一个新台阶。如今呢,国家经济增长如此迅猛,我们却感到了那么大的压力,上不起学,看不起病,住不起房,死了甚至殡葬费都付不起。老百姓最能直观的感受到经济结构的变化,这些不正常的现象严重说明了中国经济结构的不合理。
企业界呢?上个月温州民营企业家有三名跳楼,80多人弃公司而逃。直接原因是严格的宏观调控造成的民营企业融资难,不得不借助民间借贷,月息甚至高达5分,资金链能不断吗?
于是有人批评调控政策,但实际上调控政策实在是迫不得已,整个市场的资金流向是多么诡异。从03年04年开始,大部分成本流向了资源性产业,牺牲了了我们的环境,破坏了我们资源,剥削了我们的劳工,造成某一领域产能的大幅扩张,扩张到了我们老百姓消费不了的地步,大量产品制造出来,我们只有30%的消费,只能是出口创汇,把过剩产能生产出来的产品卖给外国,美其名曰是出口创汇,其实是埋下了定时炸弹,就在08年爆炸了,我们赚了大把的美元外汇,06年破的1万亿,07年破的1.5万亿,08年破了1.8万亿,现在多少不知道,外汇大量积累的结果使得人民币不断升值,不断升值的结果是来打击了以出口为主导的民营经济。
在这个过程中,中国的二元经济形成,就是拉动GDP增长的以政府投资为代表的领域过热,而民营制造业遭到严重打击,资金流向是流入资本雄厚,信誉卓著的政府大型国企,和有利可图的房地产。本身脆弱,信用保障相对落后的民营企业无人问津。这就是我们房地产泡沫形成的原因,政府投资过大,地主家也没有余粮啊,于是土地财政应运而生,政府为了获得更大财政收入,炒作房地产,炒到炙手可热的地步,资金就更集中,成本更扩大,价格就向上狂飙不已。终于,整个资本市场被导向,经济结构严重破坏。
现在的局面是政府已经认识到局面的严重性,这一段的政策很明显,一是宏观调控,控制资金流动;二是限购等房地产打压政策,阻止资金继续集中在房地产;三是领导们到菜场去安慰老百姓,宣称政府遏制物价的决心,稳定民心;还有打击民间借贷,清理资本市场。
当房地产这个泡沫被有限度的遏制后,资金流向趋于稳定,这时候政府再着手解决经济结构问题,能否回到科学的结构,我对下一届领导班子寄予厚望。
第二个问题,市场资金流向了何处?
这是个最困扰股民的问题,据国家统计局披露的数据显示,今年1至8月份固定资产投资18.06万亿元,正逐步放缓,预计未来固定资产投资增速有可能继续放缓。
楼市在严格的房贷政策下新增投资逐步减少,销售下滑,目前的存量需要一个消化期,开放商虽死撑着不降价,但从上海九月销售来看,在房地产销售的黄金时期,却创下了5年来销售最低纪录。
既然这些敏感的资金从股市、楼市和实体投资等几大“容器”中流出,或者流入速度减缓,那怎么股市里看不到?到底流向了哪里?
一是人民银行今年6次上调了准款准备金率,最近的一次大型金融机构是21.5%,中小金融机构达到18%,也就是国家为了控制资本风险,控制了整个资本市场的18%--21.5%。
09年审计风暴,查出包括国家开发银行在内的多家国家级金融资本,偷炒楼盘,这些资金回来了没有,不得而知,再加上地方政府,国企甚至类似温州炒楼团这样的民间资本的投入,房地产怎能不价格暴涨,而目前,在严格的调控政策下,这些资金是否脱逃不得而知,反正被巨手按住了。
国企一直以来可以轻易获得资本流入,这部分流入产生的效益,或是流速怎样,天知道。
那些以前证券市场的庄家,资本的缩水不用说了......
就目前资金的流向看,加上莫名其妙的市场准入,实在无法做出市场预期的判断。
而最后一个问题,国际市场,还是让国际专家们来分析吧
悲哀的是,我在节前有些不清醒,更多的以赌徒的心态来博取最低点,9月30日看起来成功,最后那一刻跌倒2355点,基本上是我估计的,我鬼使神差的进去了,节后啊,别让我破产。
克强总理,您是自由市场经济的崇尚者,我相信明年开始你会做经济结构的调整,我破不破产就看您了。拜托,拜托。 |