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2011年国庆所著经济分析 [复制链接]

俺是王月

主楼

发表于 2016-7-11 02:28 |只看该作者 |倒序浏览 |

    题注：那次我小挣了一笔，突然翻出这篇来，感觉自己好伟大，那时所说，现在都应验了，可惜，整个经济圈还是那么艰难，且愈演愈烈。

   阴雨天，加上气温适宜无所事事，于是睡得天昏地暗，一扫节前几天在证券市场的疲惫。今早刮胡子时对着镜子端详自己，气色不错，没有皱纹，剃过一次光头后头发也多了，呵呵，万里归来年愈少啊。

   这几天的评论是受国内国外双重影响。

   国内的CPI指标过高导致高度调控政策，进入9月份后中国制造业采购经理人指数（PMI）再行下滑，这是明显的经济在降温。整个九月份市场日均成交量维持在1000亿左右，相对于24万亿总市值，这个数字让人欲哭无泪。

   奇怪的是对市场的宏观政策却是背离供求关系制衡原则的，在资金如此稀缺，市场如此低迷的情况下，证监会9月21日还大手笔核准了多家上市公司募资总额累计高达350亿元的再融资计划，甚至还有包括东吴证券在内的20家企业预披露招股书。再加上中国水电、中交建、陕煤股份即将通过IPO登陆A股市场，总募资达510亿。中国股市已是极度的贫血患者，却仍要被大鳄们抽血。

   再说国际，上个礼拜美联储利率决策例会决定出售短期债券置换长期债券，这一所谓的“扭转操作”低于市场此前对量化宽松的预期。说明美联储在经济衰退面前已无计可施，道琼斯指数下挫，大宗商品市场遭受严重重挫，全球其他市场也沦陷。加上欧债危机因素，国际市场动荡严重牵动中国A股市场，并且互为影响。

   目前，美英法德股市救市反弹的呼声大起，甚至有笑话说中国A股市场国庆休假7天成为欧美市场重大利好消息，而节后中国A股市场的走向呢？

   这需要问三个问题，一是中国经济怎么了？二是中国资金流向了何处？三是放假的这七天欧美股市的方向。
先问第一个问题，中国经济怎么了？

   我们现在承认经济泡沫吧？也没办法不承认，CPI指标已经连续在6%以上且不断突破。其实真正的现实已不仅仅是泡沫了，而是危机，结构造成的重大危机。虽然中国的GDP遥遥领先所有国家，但构成是什么？发达国家消费市场构成的GDP指标占到所有经济比例的70%，而我们不到35%。我们的构成是什么呢？地产、政绩工程、形象工程，这些钢筋水泥拉动的经济占到了总量的30%，加上大型国企，其他的融资银行和证券公司等等占到了总量的50%。上述经济体的增长率在08年以前就已经达到了30%以上，这两年更是突飞猛进，平均一下，中国GDP增速保持在10%一点也不奇怪。

   上个世纪九十年代中期时，小平的科技是第一生产力被捧为圣典，于是民营经济异常活跃，中国经历了一场制造业的黄金期，于是我们的生活质量，财富拥有，市场流通等都上了一个新台阶。如今呢，国家经济增长如此迅猛，我们却感到了那么大的压力，上不起学，看不起病，住不起房，死了甚至殡葬费都付不起。老百姓最能直观的感受到经济结构的变化，这些不正常的现象严重说明了中国经济结构的不合理。

   企业界呢？上个月温州民营企业家有三名跳楼，80多人弃公司而逃。直接原因是严格的宏观调控造成的民营企业融资难，不得不借助民间借贷，月息甚至高达5分，资金链能不断吗？

   于是有人批评调控政策，但实际上调控政策实在是迫不得已，整个市场的资金流向是多么诡异。从03年04年开始，大部分成本流向了资源性产业，牺牲了了我们的环境，破坏了我们资源，剥削了我们的劳工，造成某一领域产能的大幅扩张，扩张到了我们老百姓消费不了的地步，大量产品制造出来，我们只有30%的消费，只能是出口创汇，把过剩产能生产出来的产品卖给外国，美其名曰是出口创汇，其实是埋下了定时炸弹，就在08年爆炸了，我们赚了大把的美元外汇，06年破的1万亿，07年破的1.5万亿，08年破了1.8万亿，现在多少不知道，外汇大量积累的结果使得人民币不断升值，不断升值的结果是来打击了以出口为主导的民营经济。

   在这个过程中，中国的二元经济形成，就是拉动GDP增长的以政府投资为代表的领域过热，而民营制造业遭到严重打击，资金流向是流入资本雄厚，信誉卓著的政府大型国企，和有利可图的房地产。本身脆弱，信用保障相对落后的民营企业无人问津。这就是我们房地产泡沫形成的原因，政府投资过大，地主家也没有余粮啊，于是土地财政应运而生，政府为了获得更大财政收入，炒作房地产，炒到炙手可热的地步，资金就更集中，成本更扩大，价格就向上狂飙不已。终于，整个资本市场被导向，经济结构严重破坏。

   现在的局面是政府已经认识到局面的严重性，这一段的政策很明显，一是宏观调控，控制资金流动；二是限购等房地产打压政策，阻止资金继续集中在房地产；三是领导们到菜场去安慰老百姓，宣称政府遏制物价的决心，稳定民心；还有打击民间借贷，清理资本市场。

   当房地产这个泡沫被有限度的遏制后，资金流向趋于稳定，这时候政府再着手解决经济结构问题，能否回到科学的结构，我对下一届领导班子寄予厚望。

   第二个问题，市场资金流向了何处？

   这是个最困扰股民的问题，据国家统计局披露的数据显示，今年1至8月份固定资产投资18.06万亿元，正逐步放缓，预计未来固定资产投资增速有可能继续放缓。

   楼市在严格的房贷政策下新增投资逐步减少，销售下滑，目前的存量需要一个消化期，开放商虽死撑着不降价，但从上海九月销售来看，在房地产销售的黄金时期，却创下了5年来销售最低纪录。

   既然这些敏感的资金从股市、楼市和实体投资等几大“容器”中流出，或者流入速度减缓，那怎么股市里看不到？到底流向了哪里？

   一是人民银行今年6次上调了准款准备金率，最近的一次大型金融机构是21.5%，中小金融机构达到18%,也就是国家为了控制资本风险，控制了整个资本市场的18%--21.5%。

   09年审计风暴，查出包括国家开发银行在内的多家国家级金融资本，偷炒楼盘，这些资金回来了没有，不得而知，再加上地方政府，国企甚至类似温州炒楼团这样的民间资本的投入，房地产怎能不价格暴涨，而目前，在严格的调控政策下，这些资金是否脱逃不得而知，反正被巨手按住了。

   国企一直以来可以轻易获得资本流入，这部分流入产生的效益，或是流速怎样，天知道。

   那些以前证券市场的庄家，资本的缩水不用说了......

   就目前资金的流向看，加上莫名其妙的市场准入，实在无法做出市场预期的判断。

   而最后一个问题，国际市场，还是让国际专家们来分析吧

   悲哀的是，我在节前有些不清醒，更多的以赌徒的心态来博取最低点，9月30日看起来成功，最后那一刻跌倒2355点，基本上是我估计的，我鬼使神差的进去了，节后啊，别让我破产。

   克强总理，您是自由市场经济的崇尚者，我相信明年开始你会做经济结构的调整，我破不破产就看您了。拜托，拜托。